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自（zì）2016年至今有機矽價格的一輪暴漲至今仍在持續，雖然仍然麵臨著對本輪漲價潮（cháo）能（néng）持續多久的（de）諸多（duō）質（zhì）疑，但就（jiù）在質疑聲中，一個月左右的時間（jiān）再次普遍（biàn）上漲了8%-10%，讓此前還有點觀望情緒（xù）的吃瓜群眾大跌眼鏡。

不僅僅是原料，下（xià）遊（yóu）市場也開始主（zhǔ）動帶點被動的參與到這股漲價潮中。隨著春季（jì）建築行業開工高潮的來臨，建（jiàn）築膠行業普遍開始醞釀漲價，主流廠商報價漲幅8%-15%，平均漲幅10%左右。 此前一（yī）直苦於價差（chà）較小的混煉膠行業也於（yú）春節過（guò）後開始陸續提價（jià），截（jié）止3月初悄然上漲至（zhì）21000萬（wàn）元/噸（dūn），且排單（dān）較滿。不少矽膠製品廠家普遍在上調價格的同時以現金交易為主回流（liú）資金，表現（xiàn）出對本輪行情（qíng）的格外珍惜。

     到底有機矽的價格能不能穩住，會不會（huì）繼續（xù）漲？？

      要回答這個問題必須要到大背景（jǐng）下分析這輪上漲的邏輯。矽產業綠色發展戰略聯盟白洪強秘書長曾（céng）在近期的幾次（cì）分（fèn）享會分析過他對本輪價格上漲動力（lì）的看法：

     首先，這次有機矽漲價潮背後的主要邏輯在（zài）於2015年的“330新政”，在“330”之前幾年，新一屆中央政府把促進經濟轉型升級發展的期望寄托在“新（xīn）常態”、“三去一補”等（děng）政策（cè）代表的“供給側改革”，確實減少了刺激，但當實體經濟持續下滑，GDP增速從10掉到8，7 甚至6，並且（qiě）影響到（dào）就（jiù）業的時候，中央不（bú）得不開始重（chóng）新啟動大規（guī）模刺激（jī）政策，通過房地產和（hé）大規模基礎設施建設再次拉動（dòng）經濟，所以從2015年330新政為信號，各類刺激（jī）政策陸續出（chū）台，再（zài）經過近1年多的傳導醞釀，終（zhōng）於使房地產在2015年底重新恢複火爆。以（yǐ）房地產投資（zī）和房屋新開（kāi）工麵積為例，2010年（nián）後均（jun1）呈現連年下滑（huá）走勢，至2015年降至近年最低水平，這與有機矽及所有基礎原料行業的不景氣時間上高（gāo）度契（qì）合，但2015年中之後，房地產投（tóu）資和房（fáng）屋開工麵積就一路攀升，2016年全麵房屋新開工麵積增加8.1%，2017年1-2月房屋新開工麵積8.9%。就是在（zài）這（zhè）個時間段，以鋼鐵（tiě）、水泥代表的金屬和（hé）建材行業率先大幅（fú）上漲，煤炭、有色金屬、玻璃以及燒堿、PVC等基礎（chǔ）化（huà）工產品緊（jǐn）隨其後，在拉（lā）動整（zhěng）個國民經濟從穀底攀升的同（tóng）時，也在一年多（duō）的時間裏將房價推（tuī）上了此前難以想象的（de）新（xīn）高。建築行業目前約占有機矽消費30%以上，這一輪房地（dì）產（chǎn）投資潮直接帶動了建築膠等有機（jī）矽下遊終端行（háng）業的消費（fèi）

第二個（gè）邏輯在於匯率，由於信貸增量、貨幣貶值導致匯率下降，也由於政府提前（qián）釋放美元加息的風險（xiǎn），一年時間內人民幣對美元、歐元都下跌（diē）了15%左右，使得以人民幣計價的商品具（jù）有了一定的價格優勢，2016年有機矽行業淨出口約2.6萬噸，較2015年的約（yuē）0.7萬噸增長近4倍；

     第（dì）三個邏輯在（zài）於庫存，由於2010年-2015年市場持續低迷，有機矽產業和其他行業一樣，都經曆了比較痛苦的五年（nián）調整期，活下來的企業大部分都被迫節流開源，回籠資金，一些企業則被迫關停。行（háng）業有效產能下降，導致市場後期整體的庫存量很低，客觀上起到了優（yōu）勝劣汰、降低投機的作（zuò）用，但社會庫存實際是有一些市場調蓄功能的，就像一些湖泊水麵，洪水來臨的時候可以分（fèn）流調蓄（xù）一些洪水，降低災害烈度，但是因為連年幹旱，大家把這些湖（hú）泊水麵填埋建了房子，建了花園（yuán），可是洪水突然來了，沒有地（dì）方（fāng）分洪，最後隻能泛濫成災，小災成了大災。大家都知道（dào）去年有機矽漲價的導火索是華東華中部分省份的環保核（hé）查，但（dàn）背後再（zài）深一（yī）層的原因是低庫存，一旦（dàn）有原料企業停產（chǎn），市場馬上缺貨（huò），很多矽膠（jiāo）製品行（háng）業也會隨著倒閉！而一旦漲價很快傳遍全行業，這也是（shì）一個很（hěn）客觀的原因。

    那麽（me）回到現在，按照以上（shàng）邏輯，從需求層麵，隻要投（tóu）資拉動的政策環境不變，建築和基建領（lǐng）域對有機矽的消費就會保持增長。近（jìn）期一些一線城市（shì）陸續（xù）出（chū）台房貸（dài）收緊的政策，綜合分析來看，這些政策的出台目的（de）是控製房價的（de）過快上漲，速度降下來一點，不要太快。而（ér）且從房地（dì）產（chǎn）庫存來看（kàn），目（mù）前都處在比（bǐ）較低的水平，。所（suǒ）以（yǐ）傳統需求層麵來看，近（jìn）幾年內都（dōu）是比沒有什（shí）麽問題的。

從匯率和出口層麵來看，2015年以來的影響匯率的因素至（zhì）今都沒有太大變化，唯一的變化是美國新任總統特朗普，把美元加（jiā）息、吸引資金回（huí）流，企業減稅刺激再工業化這些政策用的更足，甚至超過了美國人自己的預期。從2015年開始，中國的外匯儲備連續大幅度流出，而中國政府（fǔ）已經選（xuǎn）擇了保房（fáng）地產、保房（fáng）價（jià），在匯率方麵就很（hěn）難再（zài）兩全，因為要（yào）保匯率就不能再放水（shuǐ）刺激，不放水房地（dì）產下來，就不（bú）能保經濟，牽涉到的社會穩定問題（tí）更嚴重。

    出口方麵來看，由於歐（ōu）盟及美國有裝（zhuāng）置由於成本壓（yā）力（lì）陸續關停或壓減有機矽產能，國外需求溫和增（zēng）長，但供應（yīng）實際上卻在減少，所以2017年1月份有機矽出口繼續增（zēng）長40%，由2016年的1萬（wàn）噸左右（yòu）達到（dào）1.44萬噸，考慮到匯率可能再下滑，有機矽淨出口今年可能會達到（dào）5萬-6萬噸，比2016年再翻一番多。由於有機矽曆史上（shàng）一直是歐美日向中國出口，突然逆轉成中國淨出口這（zhè）麽多量還是很震（zhèn）撼（hàn）的。此前（qián）唯一（yī）的變數在於下遊庫存方麵，也就是近期大家質疑的上遊漲價但下遊漲不動的問題。漲不動的原因應該是下遊流通慢，庫存高，所以上遊上漲給下遊帶來了額外壓力（lì）。而隨著2015年價格的明顯提升後，市場惜售行為增加，市場上去年開始流傳出華南地區部分貿易（yì）商囤貨的傳聞恐怕屬實，由於上（shàng）遊行業集中度提高，龍頭企業占比擴大，近期有機矽供給端協（xié）同提價效果較好也就可以理解了。而價格是行業的風向標，很多市場變革都是最先從價（jià）格反（fǎn）映出來（lái），近期建築膠（jiāo）、混煉膠行業在普遍醞釀的漲價潮流，事實上已經部分（fèn）的回答（dá）了大家此前的質疑，隨著房（fáng）地（dì）產新開工、基建、家電等行業（yè）迎來上半年的小高潮，建（jiàn）築材料、電力電子材料市場采購（gòu）有（yǒu）所增加（jiā），庫存持（chí）續消化，有機矽產品向下遊傳導的趨勢在一年多的僵持後終於確立，這（zhè）是近年以（yǐ）來市場整體趨好的跡象，也是形成上下（xià）遊（yóu）共贏（yíng）局麵的開始。